Цифровые финансы сегодня воспринимаются как технологический прорыв, способный расширить финансовую доступность и повысить эффективность экономики. Но за алгоритмами и платформами стоит не только код — фундаментом развития оказывается социальное доверие. Исследование Фан Зенга и Беньонга Ху (2025) показывает: именно доверие формирует устойчивость цифровых финансовых систем, снижает транзакционные издержки и укрепляет связь между формальными институтами и реальной экономикой.
Авторы подчеркивают, что традиционно внимание уделялось «жёстким» факторам — технологиям, инфраструктуре, регулированию. Однако «мягкая сила» в виде доверия играет не менее важную роль. В условиях цифровизации, когда сделки совершаются на расстоянии и пользователи лишены привычного ощущения контроля, доверие становится ключевым элементом, компенсирующим информационную асимметрию и неполноту контрактов.
Интересно, что исследование выявило неоднородность влияния доверия: оно усиливает глубину и уровень цифровизации финансов, но почти не влияет на их широту — охват новых пользователей. Это означает, что доверие помогает существующим участникам рынка пользоваться цифровыми сервисами активнее и безопаснее, но не всегда привлекает новые группы. Для политики это важный сигнал: без параллельных мер по снижению цифрового разрыва доверие само по себе не обеспечит инклюзивность.
Отдельного внимания заслуживает взаимодействие доверия и формальных институтов. В сильной правовой системе доверие может частично заменяться строгими правилами («эффект замещения»), но чаще оно работает в тандеме с ними («эффект дополнения»). Чем прозрачнее и предсказуемее институциональная среда, тем выше уровень доверия, а значит — и устойчивость цифровых финансов.
Таким образом, социальное доверие становится не просто культурным фактором, а стратегическим ресурсом. Оно снижает риски, укрепляет инновации и помогает цифровым финансам интегрироваться в реальную экономику. Для стран, стремящихся к устойчивому росту, это исследование — напоминание: технологии без доверия не создают прочного фундамента.
Источник: MDPI — The Impact of Social Trust on the Development of Digital Finance