В условиях экономической нестабильности и колебаний процентных ставок на финансовом рынке особую популярность приобретают облигации с переменным купоном, или облигации-флоатеры. Эти ценные бумаги позволяют инвесторам адаптироваться к изменениям ключевой ставки и ставки RUONIA, что делает их привлекательными в текущей ситуации.
Что такое облигации-флоатеры?
Облигации-флоатеры – это долговые ценные бумаги, купонная ставка по которым привязана к определённому индикатору, такому как ключевая ставка Центрального банка или ставка RUONIA. Это означает, что размер купона может меняться в зависимости от изменения этих ставок. Чем выше ставка, тем больше будет купон и, соответственно, доходность облигации.
Преимущества облигаций-флоатеров
Адаптивность к изменениям ставок. Основное преимущество облигаций-флоатеров заключается в их способности адаптироваться к изменениям процентных ставок. В условиях, когда ставки могут колебаться, инвесторы могут извлечь выгоду из гибкости этих облигаций.
Потенциально более высокая доходность. При росте ставок облигации-флоатеры могут предложить более высокую доходность, что делает их привлекательными для инвесторов, стремящихся максимизировать свою прибыль.
Разнообразие инвестиционных возможностей. Наличие облигаций с переменным купоном расширяет инвестиционные возможности, позволяя инвесторам диверсифицировать свой портфель и снизить риски.
Риски облигаций-флоатеров
Неопределённость размера купона. Инвесторы должны учитывать, что размер купона по облигациям-флоатерам может меняться в зависимости от изменений ставок. Это может привести к неопределённости относительно будущей доходности.
Зависимость от макроэкономических факторов. Облигации-флоатеры подвержены влиянию макроэкономических факторов, таких как изменение ключевой ставки или ставки RUONIA. Инвесторы должны учитывать эти факторы при принятии решения о покупке таких облигаций.
Ограничения на досрочное погашение. Некоторые облигации-флоатеры могут иметь ограничения на досрочное погашение, что может снизить гибкость инвестора в управлении своим портфелем.
Как выбрать облигации-флоатеры?
При выборе облигаций-флоатеров инвесторам следует учитывать следующие факторы.
- Размер купона: Важно оценить, насколько чувствителен купон облигации к изменениям ставок.
- Срок до погашения: Облигации с более длительным сроком до погашения могут предложить более высокую доходность при росте ставок, но также несут больший риск.
- Кредитный рейтинг эмитента: Также следует учесть.
Облигации-флоатеры представляют собой интересный инструмент для инвесторов, стремящихся адаптироваться к изменениям процентных ставок. Однако перед принятием решения о покупке таких облигаций необходимо тщательно изучить все аспекты и оценить риски и возможности.